ズバリ、撤退が一番重要です！

投資なので、必ずしも利益にならず、一定程度は負けるとわかっているはずなのですが、100%勝てる方法があるというような錯覚をしてしまったり、含み益が減るのはつらいですし、含み損が出ている状態では損失を確定させることができなかったり…

既に、FXをやっている方は、経験があると思います。

相場は当然コントロール出来ません。したがって、エントリーしたポジションが、どこまで利益を生むかは確定できません。

一方、エントリーする位置と、撤退位置はコントロールできます。

今回はFXのポジションクローズ「撤退」について考えていきます。まず、資金管理についての基本は別記事でもありますが、ここではFXを中心に解説していきます。

資金管理の基本を知ろう！

考え方次第ですが、トレーダーがコントロールできるのは、エントリー位置と、撤退位置だけです！

利確の位置を決めることもできますが、そこまで伸びるかどうかは相場次第。途中で戻ってきてしまえば、損切になってしまうこともあります。

また、利確位置まで行って、反転するか続伸するかも相場次第。ただ、そのタイミングでポジションクローズすることはトレーダーの意志に依存します。

利益を一定に出来ない以上、損失は固定できるようにして、期待利益幅と勝率から考えられる期待値が、損切より大きくなっていれば、資金はだんだん増えていきます。この考えが重要。

この、資金が増えていくという状態を作るために、撤退は重要になってきます。

私は「損切」ではなく「撤退」と表記してきました。損切と、撤退はほぼ同じ意味ですが、意識して使い分けてきました。

何が違うかというと、私は、利益が出ていても撤退することがあります。

損失が出ているということは予想と違う動きになっているので、撤退することになります。この際には損切ということになりますが、「撤退」は、利益がある状態でも起こりえます。

例えば、利確目標である価格帯に届かず反転してしまったとき、目標価格へ到達するまで耐えるのか、反転サインが短い足で確認できたから撤退するのか。ここにトレーダーの意志がかかわってきます。

おすすめは、利確目標まで耐えて、撤退位置を建値に置くこと。

とにかく損失を減らすことが最も重要で、勝率なんて極端な話、気にしなくても良いのです

トレーダーがポジションを作るとき、必ずやらねばいけないことは、許容損失(リスク)と期待利益（リワード）を決定しておくこと。これは非常に大事です。

リスクとリワードの比をリスクリワードレシオ（RRまたはRRR)と呼んで、

Risk　Reward　Ratioとリスクが先に来ますが、計算は

Reward　÷　Risk

で計算します。気を付けることは、エントリー時の期待される損益比のことを指しているのであって、実際の損益比を指す言葉ではありません。

実際の損益比はプロフィットファクター（PF)か、ペイオフレシオ（PR or POR）で見ることが多いです。似ていますが、ちょっと異なる概念で、PFは勝率が含まれておらず、PRは勝率も加味された値になってきます。

PFはどの程度儲けたかについてしか示しませんが、PRは平均的な利益と損失を比較することになるので、RRの実データ版と言えるでしょう。ただし、重要なのはPFです。

なぜならPFが1を切ると、資産が減っていくからです。

では、どのようにして、PFを上げるかというと、撤退が重要になるのです。

利益をコントロールできない以上、PFを上げるには総損失を減らすのが重要です。もちろん、利益を伸ばすことも重要ですが。

この2つを実現するためには、とにかくRRが良い位置でエントリーをし続けるということ。

極端な話、勝率は考えなくても良いです。

以下の表は、複数試行のランダム化が入っていませんが、単純計算で、RRと勝率の関係を示したものです。

私は、エントリー時の利確、撤退位置からは通常RRは3以上になっています。ただ、実際のエントリーでは戻されてしまい、建値で逃げることも多くありますので、RRではなく、PFで計算すると、1以上に収まってきます。したがって、勝率は50%以上であれば、資金は増えていきます。

とにかく負けない・微益撤退の技術があれば、勝率が低くてもRRを上げることで利益は残すことができます。

同値撤退を徹底すると、勝率はどんどん上がってきます。また、RRもマイナスが無いため、自然と上がっていきます。

したがって、トレーダーに最も必要な技術は撤退技術です。

バルサラの破産確率

先ほどのRRと勝率の関係は、一回のトレードでの期待値を考えたもので、実際に同等のRRになるトレードを続けると、実は破産します。

これは、複利で回していった際、損失の方が大きく評価されてしまうことに起因します。

例えば利益損失±1%のとき、RRは1ということになります。RRと勝率の表から

50%の勝率で良いのですが、ここに罠があります。

勝ち負けが2回ずつあった場合を考えてみましょう。

並びは6通りあります。

それぞれの並びで、1%動いた場合の結果を見ていきましょう。2回勝って、2回負けているのだから元に戻りそうな気がしますが、％という割合の計算の場合は結果が変わってきます。複利の恐ろしさを実感してください。

掛け算なので、順番が違っても、もちろん最後は同じ。ただ、恐ろしいことに、微妙に減っていますね。したがって、RRと勝率の関係を単純に示した表は、試行回数が増えると、必ず破産します。

したがって、複数回施行した際のRRと勝率の関係を考える必要があります。それが、バルサラの破産確率表。

正確に知るためには、1回のトレードにどれだけの資産を入れるか、許容損失はいくらであるかというのも加味する必要があります。

ここでは、1回のトレードで5%動くとした場合の勝率と、RRの関係を見てみましょう。

破産の確率で見ると、RR１勝率50%は破産確率0.0%に見えますが、黄色い表記は0.0%でも完全な0%ではなく、小数点以下2位よりも下に数字があります。1回で5%のリスクを負った場合には限りなく、0%に近いということ。

したがって、1回の許容損失を上げた場合は、破産する確率が上がります。

10%のリスクをとる場合を見てみましょう。

10%のリスクでは、RR1勝率50%の時、0.4%の確率で破産することがわかります。したがって、RRが1の場合は勝率60%程度を目指す必要があるわけです。

これを改善するには、3つの方法があります。

トレードに対する許容リスクは始めに設定すればよいので、簡単です。

勝率と、RRを上げるためには撤退技術の向上で改善可能です。

もちろん、エントリー精度を上げることでも改善できますが、それには知識と技術が必要です。

撤退も技術は必要ですが、エントリーと違って、精度がいりません。

ルールを設定することだけでいいのです。

では、そのルールとは何か？おすすめは

「エントリー根拠が崩れたら損切」

これが一番簡単です。よく、5pips固定という人もいますが、それでもよいのですが、その場合であれば、5pipsで根拠が崩れてしまうという点まで引き付けるべきです

例えば、水平線でエントリーしたのであれば、抜けたら損切とするのがベストです。

とにかく負けないことを意識するのが大切なので、撤退のルールは確実に決めましょう。

当サイトでも、今後、撤退とRRについて解説していきます。

今回は投資の基本として、積極運用について考えてみようと思います。

基本的に、短期運用はリスクが高く、その分リワードも高くなるものです。

FPとして、若い世代からは長期間のパッシブ運用をおすすめしたいですが、FP嶋は資産形成として、スキルアップも重要と考えています。

したがって、投資スキルを時間をかけて醸成することは、それ自体が資産形成になります。もちろん、儲かる方法を身につけられれば、その後の金銭的資産形成にも有利になります。

積極運用を考える上でみにつけてほしい考え方の基本から見ていきます。

少しでも資産が減るのが嫌！

こう考える人は、積極運用に向いていません。

これでは元も子もありませんが、少し考えてみてください。若干の資産減は経費と思えませんか？

例えば、保険などは保険料を払った時点では資産減ですが、確定申告による還付や、返戻金等で使える形として戻ってきます。一時的に減少することは経費と割り切りましょう。

いくら運用する？

次に考えるのは、投資にどの程度回すのかということ。

もちろん、余裕資金でなければいけません。生活費をまわすなんてのはもってのほか。可能であれば、当サイトを参考にして、節約したお金などをまわすのがベストです。

さらに気を付けてほしいことは、余裕資金で投資をしても、すべてを投資に回さないこと！

これが一番大事です。運用可能な資金のうち、5%以下を実際に運用するのが、短期投資では重要です。

100％黒字にしたい！

短期投資で怖いのは資産が減少することですが、そう考えている人は、投資するなら100%勝ちたいと思ってしまいがちです。しかし、これは実現が困難です。こう考える人は長期投資のほうが向いています。

ただ、黒字にしたいということは当然なのですが、100%の勝ちではなくて、80%の勝ちと20%の負け

もっと言うなら50%の勝ちと50%の負けでも良いですし、これから記す内容を身に着けていただければ、実は10%勝ち：90％負けでも黒字は出せます。

とにかく、心においてほしいのは「毎回勝つ」を改めること。つまり、勝率100%を目指す必要はないということを理解することです。

日本人はどうしても完璧を目指してしまうので、この意識を改革する必要があります。

損益比率

様々な呼び名がありますが、この損益比率が重要です！

リスクリワード比などとも呼ばれます。単純に黒字と赤字の比率です。この比率と勝率から、この投資を繰り返した時、黒字になるかどうかが計算できます。

反対に言えば、破産するラインが計算できるのです。

この破産ラインの計算表がのちに説明するバルサラの破産確率です。

具体例を考えてみましょう。1回の取引で10倍に増やせて、負ける時の損失を2%に抑えた場合、たとえ9連敗したとしても最後に10倍取れたら資産は8.33倍になります。実際の計算は余裕資金の投資比率に依存します。

5%を投資に回した場合は約42%の黒字ということになります。

この場合の計算は利益が10、損失は0.02なので損益比、リスクリワード（RR)は

RR　=　10　÷　0.02　＝　500

実際、リスクリワード500はものすごく大変です。考え方の一例と思ってください。

また、総利益と、総損失で考えるプロフィットファクター（PF)の場合は

PF　＝　10　×　１　÷　0.02　×　9　＝　約55.56

となります。

これを1年単位で考えていけば、毎月では負けていても年間で黒字に出来ます。

バルサラの破産確率

これまでに見てきた、余裕資産のうちの投資に回す割合、勝率、RRから、破産するか資産が増えるかを計算する方法があり、それがバルサラの破産確率表です。

資産の投資割合を1,5,20%で比較したものをエクセルで作りました。表を見てみましょう。

赤は破産率がその表の中で100%に近いもの、黄色は中間程度、（通常勝率5割以下は連敗し続ける可能性があるので、破産確率が0%にならない。100万分の1とかですが）緑はほとんど0%に近いものです。

相対値なので、限りなく0%に近い場合でも黄色になったりします。色に惑わされず、数値を見てください。

したがって、短期の積極投資では余裕資産の5%程度を勝率50%、リスクリワード2以上を目指すのが重要です。

この3点を目指して運用することが大切です。

具体的にはどうすれば・・・

短期の取引で、もっともやりやすいのはFXだと思います。FXについては副業としても向いているという別の記事がありますので、そちらを参照ください。

では、FXでの場合を考えてみましょう。

FXは簡単に言うと、

• 通貨が安い時に買って、高い時に売る
• 通貨が高い時に売って、安い時に買い戻す

このどちらかで、利益を得ます。証拠金を用いた取引なので、実際には、もっていない通貨でも取引が可能です。したがって、持っていない通貨も売りから入ることが可能です。もちろん買い戻す必要があります。

具体的なことを見ていきます。

このようになります。リスクリワードを利益：損失＝２：１とするには

このように、あらかじめ、利益と損失のポイントを決めておけばよいのです。

後は、余裕資金と勝率ですね。

資金の考え方

余裕資金の5%を使うようにしましょうといいました。つまり、10万円の投資資金なら5千円です。

国内口座の場合、レバレッジが25倍です。したがって、5千円だと2019年12月現在のレートでドル円を1000通貨程度保有できます。リスクリワードは先ほどの考え方でいいので

この条件で勝率が50%になるようなところで売買を行えばよいということになります。

勝率50%に出来る？

これは実は簡単ですが、RR2で勝率50%実現しようとなると、そこそこ難しくなります。ただし、勉強すれば可能です。

こちらの図はユーロとドルの交換レートを示したチャートです。正確には0.5円や1円ではないのですが、値動きとして、1円分に相当するものだと思ってください。

また、分析はMT４を使用しました。MT4はMT4を利用可能なFX会社に口座を開けば、無料で使用可能です。おすすめの会社はFXTFです。

技術を磨けば、画像中央の赤い枠でユーロをドルで買うことは可能です。そして、0.5円分損するか、1円分利益が乗るかを待てば良いのです。この場合、約1週間で目標利益に到達しました。1000通貨の取引で約1円分動いたので、約1000円の利益です。

10万円の余裕資金を5%分運用し、RR2で勝率が50%になりそうなところで売買をできれば、1週間で1%の利益が出ることもあります。

仮にリスクリワード2で、1%の期待値だとしたら、実際はケースバイケースですが、0.66%位の利益が期待されます。1年間では約40%の利益となります。2年で倍になりますので、20年で1000倍になります。10万円が1億円ですね。夢があっていい。

ただし、簡単ではありません。最初の2~5年は負けるかもしれないと思って、少額取引、またはデモで練習しましょう。

当サイトでチャートの見方を学んでいただければ、1~2年で安定的に勝てるようになれると思います。もちろん投資なので、保障は出来ませんし、実際問題、本人の努力が必須です。

ただ、１度身につけてしまえば、その後はずっと使えるスキルなので、早めに学ぶことをおすすめします。

下記の口座であれば、少額でも取引が可能です。10万円あれば、今回例示した余裕のある投資が可能です。

SBIFXは1通貨から取引できますので、FXトレードの初心者にはベストの口座だと思います。